Analisi delle azioni EasyJet: i viaggi aerei si riprendono dopo la pandemia

L'industria aeronautica si è ripresa in modo significativo dopo la pandemia. Le compagnie aeree low cost europee hanno guidato la crescita, riportando il numero di passeggeri ai livelli pre-crisi. Il prezzo delle azioni easyJet è un indicatore chiave della resilienza e del potenziale di crescita di questo settore. Questa analisi esamina i dati finanziari, il posizionamento di mercato e le prospettive di investimento di easyJet nel nuovo scenario dei viaggi.

Panoramica sulla ripresa dell'industria aeronautica

La domanda globale di viaggi aerei è tornata al di sopra dei livelli pre-pandemici nel 2024. Secondo IATA , il traffico passeggeri mondiale era pari al 102,6% dei livelli del 2019. Questo dato ha registrato un'accelerazione nel 2024, con il traffico nel quarto trimestre al 98,2% dei livelli pre-crisi.

Il settore si presenta promettente per il 2025. I ricavi totali supereranno i mille miliardi di dollari per la prima volta nella storia dell'aviazione. Il numero di passeggeri sarà di 5,2 miliardi, in aumento del 6,7% rispetto al 2024.

I modelli di recupero regionali sono molto diversi nei diversi mercati:

• Europa : l'Europa occidentale registra un aumento del 9% dei ricavi rispetto al 2019

• Asia-Pacifico : graduale ripresa con la Cina in crescita del 7,1% rispetto al 2019

• Nord America : in anticipo sui livelli del 2019 fino al 2023

• Africa : crescita annuale del 38,7%

I problemi della catena di approvvigionamento non si stanno risolvendo rapidamente. Sia Boeing che Airbus sono ancora in forte ritardo con le consegne, il che sta frustrando i piani di crescita delle compagnie aeree. C'è però un lato positivo? Questi colli di bottiglia in realtà aiutano gli operatori attuali, poiché mantengono l'offerta limitata e la domanda forte.

Analisi finanziaria di EasyJet

Tendenze di ricavi e profitti

EasyJet ha fatto un balzo in avanti dal punto di vista finanziario nel 2024! Ha generato un fatturato di 9,31 miliardi di sterline, con un aumento di quasi il 14% rispetto all'anno scorso. Un dato impressionante se si considerano i parametri di riferimento del settore, e dimostra chiaramente che gli europei stanno tornando a viaggiare in aereo in grande stile.

Gli utili operativi sono stati ancora migliori. La compagnia ha registrato un utile ante imposte di 610 milioni di sterline, in crescita del 34% rispetto all'anno precedente. Questo risultato ha superato le aspettative degli analisti e ha dimostrato una buona gestione dei costi. EasyJet è riuscita a bilanciare la crescita della capacità con gli obiettivi di profitto.

Statistiche chiave

I dati operativi di EasyJet sono complessivamente positivi:

I ricavi per posto sono positivi. La compagnia aerea ha potere di determinazione dei prezzi nonostante la concorrenza. I ricavi accessori contribuiscono in modo significativo alla performance complessiva.

L'utilizzo degli aeromobili è migliorato. L'efficienza della flotta sta incrementando il margine e i profitti delle rotte su tutta la rete.

Cosa sta succedendo alle azioni EasyJet?

Cavolo, se ultimamente avete seguito le azioni EasyJet, avete visto un vero e proprio ottovolante! Fidatevi, ho tenuto d'occhio la situazione. Il titolo ha rimbalzato ovunque durante la ripresa, ma al momento si attesta intorno ai 542,80 penny – niente male considerando che è crollato a 418 penny la scorsa estate. È impressionante come abbia retto nonostante tutte le incertezze del mercato, non credete?

Da inizio anno, stiamo assistendo a un guadagno di circa il 3,8%. Niente di eccezionale, a dire il vero, ma dimostra che gli investitori sono ancora un po' nervosi riguardo alle compagnie aeree. Voglio dire, come biasimarli dopo tutto quello che è successo? Devo dire però che il loro ultimo rapporto trimestrale sembra aver tirato un po' su di morale tutti.

Se vi interessano i pattern grafici (io stesso mi diletto un po'), i segnali tecnici sembrano promettenti. Il titolo ha finalmente superato quegli ostinati livelli di resistenza che lo avevano frenato per anni. Sembra che abbia trovato il suo equilibrio anche con nuove zone di supporto. Il volume sta aumentando insieme al prezzo – sempre un buon segno, secondo me!

Cosa dicono gli esperti?

Chi si guadagna da vivere facendo calcoli sembra piuttosto ottimista su questo punto. Lasciatemi spiegare cosa ho capito:

La maggior parte degli analisti punta a un prezzo compreso tra £6,72 e £6,83, ovvero un discreto rialzo del 16-25% rispetto alla quotazione attuale. Niente male! Un analista particolarmente ottimista ipotizza addirittura 900 penny. Non sarebbe fantastico? Un balzo dell'80% renderebbe felici molti!

Ci sono circa nove analisti che seguono regolarmente EasyJet e, da quello che ho capito, la maggior parte consiglia "Acquista" o "Mantieni". Prevedono utili intorno a 0,70 sterline per azione il prossimo anno.

Perché così ottimista? Beh, sembra che stiano credendo nella storia della ripresa post-pandemica. Anche se la crescita potrebbe rallentare un po' (il che è naturale dopo la ripresa iniziale), si aspettano comunque che i profitti continuino a salire. Questo fa sì che il prezzo attuale sembri piuttosto ragionevole, almeno ai loro occhi.

Da dove proviene la crescita?

Pacchetti vacanza: chi l'avrebbe mai detto?

Devo dire che sono rimasto sorpreso quando ho scoperto quanto bene stia andando la divisione vacanze di EasyJet! Questa parte del loro business è davvero decollata: con un aumento del 36%, raggiungendo i 247 milioni di sterline negli ultimi risultati. È davvero impressionante! Anche l'anno prossimo si aspettano un aumento del 25% dei clienti vacanze.

Il bello di questo approccio è che le vacanze in pacchetti offrono margini di profitto decisamente migliori rispetto al semplice trasporto aereo. Pensateci: quando prenotate un'intera vacanza invece di un solo volo, spendete di più e EasyJet si aggiudica una fetta più grande della torta. Questo segmento ha generato 43 milioni di sterline di utili ante imposte, in aumento del 39% rispetto all'anno scorso. Non male!

Adoro come la direzione si stia adattando a questo approccio. Invece di limitarsi a competere sui voli low cost, si rivolgono a chi vuole organizzare l'intera vacanza in una sola volta. Una mossa intelligente, se me lo chiedete, che li distingue davvero dalle compagnie aeree low cost più tradizionali.

Giocare al gioco del percorso

Avete notato come stanno aggiungendo più voli per le mete soleggiate? Hanno potenziato le rotte verso il Nord Africa e le Canarie. Ha perfettamente senso: queste rotte turistiche più lunghe generano più guadagni rispetto a brevi viaggi in giro per l'Europa. Chi non vorrebbe una fuga al caldo?

Per il prossimo anno, prevedono di offrire circa 103 milioni di posti, circa il 3% in più rispetto a oggi. Sembra che stiano cercando di crescere, ma non così velocemente da danneggiare i loro profitti. È un equilibrio difficile, no?

Un vantaggio che hanno è la loro posizione privilegiata nei principali aeroporti. Gatwick è ancora il loro hub principale, il che dà loro un vantaggio rispetto ad alcuni concorrenti. Diciamocelo: nessuno vuole volare da un aeroporto qualsiasi a un'ora di distanza dalla città! Avere questi slot negli aeroporti principali è fondamentale per attrarre clienti.

Cosa potrebbe andare storto? (Perché qualcosa succede sempre!)

Guarda, non voglio essere pessimista, ma ci sono sicuramente alcune cose che potrebbero mandare tutto all'aria:

Mal di testa quotidiani:

• I prezzi del carburante sono alle stelle: ricordate quando il petrolio è impazzito l'anno scorso? Questo può erodere rapidamente i profitti.

• Boeing e Airbus fanno ancora fatica a consegnare gli aerei in tempo. È difficile crescere quando non si possono avere nuovi aerei!

• E non fatemi iniziare a parlare dei problemi meteorologici: basta un brutto temporale e tutto il tuo programma va in fumo.

Quadro generale:

• L'economia europea è... beh, complicata in questo momento. Non è esattamente in piena espansione ovunque.

• Le abitudini di spesa delle persone continuano a cambiare. Stanno ancora dando priorità ai viaggi rispetto ad altre cose? Chissà!

• I viaggi d'affari non stanno riprendendo così rapidamente come quelli di piacere, e i biglietti d'affari solitamente fruttano più soldi.

Fattori jolly:

• Le questioni geopolitiche sono sempre in agguato. Ricordate la rapidità con cui le rotte dovettero cambiare quando scoppiò quel conflitto?

• La situazione in Medio Oriente ha ripercussioni piuttosto dirette su alcune destinazioni.

• E le normative sembrano cambiare ogni cinque minuti, soprattutto per quanto riguarda i requisiti ambientali.

A dire il vero, EasyJet ha già affrontato tempeste (letteralmente e figurativamente). Ha dimostrato di sapersi adattare quando necessario. Ma vale comunque la pena tenere a mente questi rischi se si sta pensando di investire.