EasyJet Aandelenanalyse: Luchtvaart Herstelt na de Pandemie

De luchtvaartindustrie is na de pandemie op grote schaal hersteld. Europese budgetluchtvaartmaatschappijen hebben het voortouw genomen met passagiersaantallen die weer op het niveau van voor de crisis liggen. De easyJet-aandelenkoers is een belangrijke indicator van de veerkracht en groeipotentie van deze sector. Deze analyse bekijkt de financiële situatie, marktpositie en investeringsvooruitzichten van EasyJet in het nieuwe reislanschap.

Overzicht van het herstel van de luchtvaartindustrie

De wereldwijde vraag naar luchtvervoer ligt in 2024 weer boven het niveau van voor de pandemie. Volgens IATA, het wereldwijde passagiersverkeer was 102,6% van het niveau van 2019. Dit is in 2024 versneld met een Q4-verkeer van 98,2% van het niveau vóór de crisis.

De industrie ziet er goed uit voor 2025. De totale omzet zal voor het eerst in de geschiedenis van de luchtvaart de $1 biljoen overschrijden. Het aantal passagiers zal 5,2 miljard bedragen, een stijging van 6,7% ten opzichte van 2024.

Regionale herstelpatronen verschillen sterk per markt:

• Europa: West-Europa 9% hoger in omzet ten opzichte van 2019

• Azië-Pacific: Geleidelijk herstel met binnenlandse vluchten in China 7,1% hoger dan in 2019

• Noord-Amerika: Boven 2019-niveaus gedurende 2023

• Afrika: 38,7% jaarlijkse groei

De problemen in de toeleveringsketen verdwijnen niet snel. Zowel Boeing als Airbus lopen nog steeds flink achter op leveringen, wat de groeiplannen van luchtvaartmaatschappijen frustreert. Het zilveren randje? Deze knelpunten helpen juist de huidige spelers omdat ze het aanbod beperkt houden en de vraag sterk. 

EasyJet financiële analyse

Omzet- en winsttrends

EasyJet heeft het financieel geweldig gedaan in 2024! Ze haalden £9,31 miljard aan omzet binnen—een stijging van bijna 14% ten opzichte van vorig jaar. Best indrukwekkend als je naar de branchebenchmarks kijkt, en het laat duidelijk zien dat Europeanen massaal terugkeren naar het luchtvervoer.

De operationele winsten waren zelfs beter. Het bedrijf maakte £610 miljoen aan winst vóór belasting, een stijging van 34% ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit overtrof de verwachtingen van analisten en toonde goed kostenbeheer. EasyJet is erin geslaagd de capaciteitsgroei in balans te brengen met winstdoelstellingen.

Belangrijke statistieken

EasyJet's operationele statistieken zien er overal goed uit:

Omzet per stoel is positief. De luchtvaartmaatschappij heeft prijszettingsmacht ondanks concurrentie. Ancillaire inkomsten dragen sterk bij aan de algehele prestaties.

De benutting van vliegtuigen is verbeterd. De efficiëntie van de vloot drijft de marge en winst per route in het hele netwerk.

Wat is er aan de hand met het EasyJet-aandeel?

Man, als je de EasyJet-aandelen de laatste tijd hebt gevolgd, heb je een behoorlijke achtbaan gezien! Geloof me, ik houd dit goed in de gaten. Het aandeel is overal heen en weer gesprongen tijdens het herstel, maar staat nu rond de 542,80p – niet slecht gezien het afgelopen zomer zakte tot 418p. Best indrukwekkend hoe het stand heeft gehouden ondanks alle marktspanningen, vind je niet?

Dit jaar tot nu toe zien we een winst van ongeveer 3,8%. Niets om over naar huis te schrijven, eerlijk gezegd, maar het laat zien dat beleggers nog steeds een beetje nerveus zijn over luchtvaartmaatschappijen. Ik bedoel, kun je ze dat kwalijk nemen na alles wat er is gebeurd? Al moet ik zeggen dat hun laatste kwartaalrapport iedereen een beetje opvrolijkte.

Als je van grafiekpatronen houdt (ik doe er zelf een beetje aan), zien de technische signalen er veelbelovend uit. Het aandeel heeft eindelijk die hardnekkige weerstandsniveaus doorbroken die het al tijden tegenhielden. Het lijkt ook zijn balans te hebben gevonden met nieuwe ondersteuningszones. Het volume stijgt samen met de prijs – altijd een goed teken in mijn boek!

Wat zeggen de experts?

De mensen die cijfers analyseren lijken behoorlijk optimistisch over deze. Laat me uitleggen wat ik heb verzameld:

De meeste analisten mikken tussen £6,72 en £6,83 – dat is een mooie 16-25% stijging vanaf waar we nu staan. Helemaal niet slecht! Eén bijzonder optimistische analist noemt zelfs 900p als mogelijkheid. Zou dat niet wat zijn? Een sprong van 80% zou veel mensen erg blij maken!

Er zijn ongeveer negen analisten die EasyJet regelmatig volgen, en voor zover ik kan zien zeggen de meesten "Kopen" of "Aanhouden." Ze verwachten een winst van ongeveer £0,70 per aandeel volgend jaar.

Waarom zo positief? Nou, het lijkt erop dat ze geloven in het herstelverhaal na de pandemie. Hoewel de groei misschien wat vertraagt (wat natuurlijk is na het eerste herstel), verwachten ze dat de winst blijft stijgen. Dat maakt de huidige prijs redelijk, althans in hun ogen.

Waar komt de groei vandaan?

Vakantiepakketten – Wie had dat gedacht?

Ik moet zeggen, ik was verrast toen ik hoorde hoe goed de vakantiedivisie van EasyJet het doet! Dit deel van hun bedrijf is echt van de grond gekomen – een stijging van 36% tot £247 miljoen in de recente resultaten. Dat is best indrukwekkend! Ze verwachten ook 25% meer vakantieklanten volgend jaar.

Wat cool is aan deze aanpak is dat het samenstellen van vakanties veel betere marges oplevert dan alleen mensen laten vliegen. Denk er eens over na – wanneer je een hele vakantie boekt in plaats van alleen een vlucht, geef je meer uit en krijgt EasyJet een groter stuk van de taart. Dit segment leverde £43 miljoen aan winst vóór belasting op, een stijging van 39% ten opzichte van vorig jaar. Niet slecht!

Ik vind het geweldig hoe het management hierop inzet. In plaats van alleen te concurreren met goedkope vluchten, richten ze zich op mensen die hun hele vakantie in één keer geregeld willen hebben. Slimme zet, als je het mij vraagt – dat onderscheidt ze echt van de standaard budgetmaatschappijen.

Het Routespel Spelen

Heb je gemerkt dat ze meer vluchten naar zonnige bestemmingen toevoegen? Ze breiden routes uit naar Noord-Afrika en de Canarische Eilanden. Helemaal logisch – deze langere vrijetijdsroutes brengen meer geld op dan korte sprongen door Europa. Wie wil er nu niet ontsnappen naar een warme plek?

Voor volgend jaar zijn ze van plan ongeveer 103 miljoen stoelen aan te bieden – ongeveer 3% meer dan nu. Het lijkt erop dat ze willen groeien, maar niet zo snel dat het hun winst schaadt. Het is die lastige balans, toch?

Een voordeel dat ze hebben is hun toplocatie op grote luchthavens. Gatwick is nog steeds hun grootste hub, wat ze een voorsprong geeft op sommige concurrenten. Laten we eerlijk zijn – niemand wil vanaf een willekeurig vliegveld een uur buiten de stad vliegen! Die slots op hoofd-luchthavens zijn erg belangrijk om klanten aan te trekken.

Wat Kan Er Misgaan? (Want Er Gaat Altijd Iets Mis!)

Kijk, ik wil niet negatief zijn, maar er zijn zeker dingen die roet in het eten kunnen gooien:

Dagelijkse Kopzorgen:

• Brandstofprijzen schommelen enorm – weet je nog toen olie vorig jaar gek werd? Dat kan snel in de winst snijden.

• Boeing en Airbus hebben nog steeds moeite om vliegtuigen op tijd te leveren. Moeilijk om te groeien als je geen nieuwe vliegtuigen kunt krijgen!

• En begin me niet over weersverstoringen – één slechte storm en je hele schema is in de war.

Breder Perspectief:

• De Europese economie is... nou ja, ingewikkeld op dit moment. Niet overal bloeiend.

• Het koopgedrag van mensen blijft veranderen. Stellen ze reizen nog steeds boven andere dingen? Wie weet!

• Zakenreizen komen niet zo snel terug als vrijetijdsreizen – en die zakelijke tickets brengen meestal meer geld op.

Onvoorspelbare Factoren:

• Geopolitieke zaken liggen altijd op de loer. Weet je nog hoe snel routes moesten veranderen toen dat conflict uitbrak?

• De situatie in het Midden-Oosten beïnvloedt bepaalde bestemmingen vrij direct.

• En de regelgeving lijkt elke vijf minuten te veranderen – vooral rond milieueisen.

Om eerlijk te zijn, EasyJet heeft eerder stormen doorstaan (letterlijk en figuurlijk). Ze hebben laten zien dat ze zich kunnen aanpassen wanneer dat nodig is. Maar toch – het is de moeite waard om deze risico's in gedachten te houden als je overweegt te investeren.