Análise das Ações da EasyJet: O Transporte Aéreo Recupera Após a Pandemia

A indústria da aviação recuperou de forma significativa após a pandemia. As companhias aéreas de baixo custo europeias lideraram a recuperação com o número de passageiros a regressar aos níveis pré-crise. A preço das ações da easyJet é um indicador chave da resiliência e potencial de crescimento deste setor. Esta análise examina as finanças da EasyJet, a posição no mercado e as perspetivas de investimento no novo panorama das viagens.

Visão geral da recuperação da indústria da aviação

A procura global por viagens aéreas voltou a estar acima dos níveis pré-pandemia em 2024. De acordo com IATA, o tráfego mundial de passageiros foi 102,6% dos níveis de 2019. Isto acelerou em 2024 com o tráfego do 4º trimestre a 98,2% dos níveis pré-crise.

A indústria está com boas perspetivas para 2025. As receitas totais ultrapassarão 1 trilião de dólares pela primeira vez na história da aviação. O número de passageiros será de 5,2 mil milhões, um aumento de 6,7% em relação a 2024.

Os padrões de recuperação regional são muito diferentes entre os mercados:

• Europa: Europa Ocidental com aumento de 9% em termos de receita face a 2019

• Ásia-Pacífico: Recuperação gradual com o mercado doméstico da China a crescer 7,1% face a 2019

• América do Norte: Acima dos níveis de 2019 ao longo de 2023

• África: crescimento anual de 38,7%

Os problemas na cadeia de abastecimento não vão desaparecer rapidamente. Tanto a Boeing como a Airbus continuam muito atrasadas nas entregas, o que frustra os planos de crescimento das companhias aéreas. O lado positivo? Estes estrangulamentos ajudam os operadores atuais, pois mantêm a oferta limitada e a procura forte. 

Análise financeira da EasyJet

Tendências de receita e lucro

A EasyJet teve um desempenho financeiro excecional em 2024! Obteve £9,31 mil milhões em receitas — um aumento de quase 14% em relação ao ano passado. Bastante impressionante quando se olha para os parâmetros da indústria, e mostra claramente que os europeus estão a regressar em força às viagens aéreas.

Os lucros operacionais foram ainda melhores. A empresa obteve £610 milhões em lucros antes de impostos, um aumento de 34% em relação ao ano anterior. Isto superou as expectativas dos analistas e demonstrou uma boa gestão de custos. A EasyJet conseguiu equilibrar o crescimento da capacidade com os objetivos de lucro.

Estatísticas principais

As estatísticas operacionais da EasyJet estão a apresentar-se bem em todos os aspetos:

Os indicadores de receita por lugar são positivos. A companhia aérea tem poder de fixação de preços apesar da concorrência. A receita acessória é um grande contributo para o desempenho geral.

A utilização das aeronaves melhorou. A eficiência da frota está a impulsionar a margem e o lucro das rotas em toda a rede.

O Que Está a Acontecer com a Ação da EasyJet?

Homem, se tem acompanhado as ações da EasyJet ultimamente, viu uma verdadeira montanha-russa! Acredite, tenho estado atento a esta. A ação tem saltado por todo o lado durante a recuperação, mas está agora em torno dos 542,80p – nada mau considerando que caiu para 418p no verão passado. É meio impressionante como se manteve apesar de todos os nervosismos do mercado, não acha?

No ano até agora, estamos a olhar para um ganho de cerca de 3,8%. Nada de extraordinário, honestamente, mas mostra que os investidores ainda estão um pouco nervosos com as companhias aéreas. Quero dizer, pode culpá-los depois de tudo o que aconteceu? Embora tenha de dizer que o último relatório trimestral pareceu animar um pouco toda a gente.

Se gosta de padrões gráficos (eu próprio mexo um pouco), os sinais técnicos parecem promissores. A ação finalmente ultrapassou aqueles níveis de resistência teimosos que a seguravam há muito tempo. Parece que encontrou estabilidade com novas zonas de suporte também. O volume está a aumentar com o preço – sempre um bom sinal na minha opinião!

O Que Dizem os Especialistas?

As pessoas que analisam números para viver parecem bastante otimistas com este caso. Deixe-me explicar o que reuni:

A maioria dos analistas aponta para entre £6,72 e £6,83 – isso representa uma valorização decente de 16-25% em relação ao valor atual. Nada mau! Um analista particularmente otimista até sugere 900p como possibilidade. Não seria algo? Um salto de 80% deixaria muita gente muito feliz!

Há cerca de nove analistas a acompanhar regularmente a EasyJet, e pelo que percebo, a maioria está a dizer "Comprar" ou "Manter." Eles esperam ganhos de cerca de £0,70 por ação no próximo ano.

Por que tão positivo? Bem, parece que eles acreditam na história da recuperação pós-pandemia. Embora o crescimento possa estar a abrandar um pouco (o que é natural após o rebote inicial), ainda esperam que os lucros continuem a subir. Isso torna o preço atual bastante razoável, pelo menos aos olhos deles.

De Onde Vem o Crescimento?

Pacotes de Férias – Quem Diria?

Tenho de dizer, fiquei surpreendido quando soube o quão bem está a correr a divisão de férias da EasyJet! Esta parte do negócio realmente descolou – subiu 36% para £247 milhões nos resultados recentes. Isso é bastante impressionante! Eles esperam também 25% mais clientes de férias no próximo ano.

O que é fixe nesta abordagem é que os pacotes de férias trazem margens muito melhores do que simplesmente transportar pessoas de avião. Pense nisto – quando reserva umas férias completas em vez de apenas um voo, está a gastar mais e a EasyJet fica com uma fatia maior do bolo. Este segmento gerou £43 milhões em lucros antes de impostos, um aumento de 39% em relação ao ano passado. Nada mau!

Adoro como a gestão está a apostar nisto. Em vez de competir apenas com voos baratos, estão a ir atrás das pessoas que querem as férias completas organizadas de uma vez. Uma jogada inteligente, se me perguntar – realmente os diferencia das companhias aéreas low cost básicas.

A Jogar o Jogo das Rotas

Já reparou como estão a adicionar mais voos para destinos ensolarados? Têm reforçado as rotas para o Norte de África e as Ilhas Canárias. Faz todo o sentido – estas rotas de lazer mais longas trazem mais dinheiro do que voos rápidos pela Europa. Quem é que não quer fugir para um lugar quente?

Para o próximo ano, planeiam oferecer cerca de 103 milhões de lugares – aproximadamente 3% mais do que agora. Parece que estão a tentar crescer, mas não tão rápido a ponto de prejudicar os resultados. É esse equilíbrio delicado, certo?

Uma vantagem que eles têm é a sua localização privilegiada nos principais aeroportos. Gatwick continua a ser o seu maior hub, o que lhes dá uma vantagem sobre alguns concorrentes. Convenhamos – ninguém quer voar de um aeródromo qualquer a uma hora da cidade! Ter esses slots nos aeroportos principais é muito importante para atrair clientes.

O Que Pode Dar Errado? (Porque Algo Sempre Dá!)

Olhe, não quero ser pessimista, mas há definitivamente algumas coisas que podem complicar as coisas:

Problemas do Dia a Dia:

• Os preços do combustível estão por todo o lado – lembra-se quando o petróleo disparou no ano passado? Isso pode consumir os lucros rapidamente.

• A Boeing e a Airbus ainda estão a ter dificuldades para entregar aviões a tempo. É difícil crescer quando não se conseguem obter novas aeronaves!

• E nem me fale das perturbações causadas pelo tempo – uma tempestade forte e todo o seu horário vai por água abaixo.

Questões Mais Amplas:

• A economia europeia está... bem, complicada neste momento. Não está exatamente a prosperar em todo o lado.

• Os hábitos de consumo das pessoas continuam a mudar. Ainda estão a priorizar viagens em vez de outras coisas? Quem sabe!

• As viagens de negócios não estão a recuperar tão rapidamente quanto as de lazer – e esses bilhetes de negócios geralmente trazem mais dinheiro.

Fatores Incertos:

• Coisas geopolíticas estão sempre à espreita. Lembra-se de quão rapidamente as rotas tiveram de mudar quando aquele conflito estalou?

• A situação no Médio Oriente afeta certos destinos de forma bastante direta.

• E as regulamentações parecem mudar a cada cinco minutos – especialmente em relação aos requisitos ambientais.

Para ser justo, a EasyJet já enfrentou tempestades antes (literal e figurativamente). Eles mostraram que conseguem adaptar-se quando precisam. Mas ainda assim – vale a pena ter estes riscos em mente se estiver a pensar em investir.