EasyJet aksjeanalyse: Luftreiser tar seg opp etter pandemien

Luftfartsindustrien har kommet sterkt tilbake etter pandemien. Europeiske lavprisselskaper har ledet an med passasjertall tilbake til nivåene før krisen. Den easyJet aksjekurs er en nøkkelindikator på denne sektorens motstandskraft og vekstpotensial. Denne analysen ser på EasyJets økonomi, markedsposisjon og investeringsutsikter i det nye reiselandskapet.

Oversikt over gjenoppretting i luftfartsindustrien

Global etterspørsel etter flyreiser er tilbake over nivåene før pandemien i 2024. Ifølge IATA, verdensomspennende passasjertrafikk var 102,6 % av 2019-nivåene. Dette har akselerert i 2024 med Q4-trafikk på 98,2 % av nivåene før krisen.

Bransjen ser bra ut for 2025. Totale inntekter vil overstige 1 billion dollar for første gang i luftfartens historie. Passasjertallene vil være 5,2 milliarder, opp 6,7 % fra 2024.

Regionale gjenopprettingsmønstre varierer mye mellom markedene:

• Europa: Vest-Europa opp 9 % i inntekter sammenlignet med 2019

• Asia-Stillehavet: Gradvis gjenoppretting med innenriks i Kina opp 7,1 % fra 2019

• Nord-Amerika: Foran 2019-nivåene gjennom hele 2023

• Afrika: 38,7 % årlig vekst

Forsyningskjedeproblemene forsvinner ikke med det første. Både Boeing og Airbus ligger fortsatt langt bak på leveranser, noe som frustrerer flyselskapenes vekstplaner. Sølvkanten? Disse flaskehalsene hjelper faktisk nåværende aktører siden de holder tilbudet stramt og etterspørselen sterk. 

EasyJet økonomisk analyse

Inntekts- og resultattrender

EasyJet slo til økonomisk i 2024! De hentet inn 9,31 milliarder pund i inntekter—en økning på nesten 14 % fra året før. Ganske imponerende når man ser på bransjestandarder, og det viser tydelig at europeere strømmer tilbake til flyreiser i stor stil.

Driftsresultatene var enda bedre. Selskapet hadde 610 millioner pund i resultat før skatt, opp 34 % fra året før. Dette slo analytikernes forventninger og viste god kostnadskontroll. EasyJet har klart å balansere kapasitetsvekst med resultatmål.

Nøkkelstatistikk

EasyJets driftsstatistikk ser bra ut på alle områder:

Inntekt per sete-målinger er positive. Flyselskapet har prisstyrke til tross for konkurranse. Tilleggsinntekter bidrar mye til den totale ytelsen.

Flyutnyttelsen har forbedret seg. Flåteeffektivitet driver margin og rutegevinst over hele nettverket.

Hva skjer med EasyJets aksje?

Mann, hvis du har fulgt EasyJet-aksjene i det siste, har du sett en skikkelig berg-og-dal-bane! Tro meg, jeg har holdt øye med denne. Aksjen har hoppet rundt under gjenopprettingen, men den ligger rundt 542,80p nå – ikke så verst med tanke på at den stupte til 418p i fjor sommer. Ganske imponerende hvordan den har holdt seg oppe til tross for all markedsskjevheten, ikke sant?

År til dato ser vi en gevinst på omtrent 3,8 %. Ikke noe å skrive hjem om, ærlig talt, men det viser at investorene fortsatt er litt nervøse for flyselskaper. Jeg mener, kan du klandre dem etter alt som har skjedd? Selv om jeg må si, deres siste kvartalsrapport virket til å løfte stemningen litt.

Hvis du liker diagrammønstre (jeg driver litt med det selv), ser de tekniske signalene lovende ut. Aksjen har endelig brutt gjennom de sta motstandsnivåene som holdt den tilbake i lang tid. Det virker som den har funnet fotfeste med nye støttesoner også. Volumet øker sammen med prisen – alltid et godt tegn etter min mening!

Hva sier ekspertene?

Folkene som jobber med tall til daglig virker ganske positive til denne. La meg forklare hva jeg har samlet:

De fleste analytikere sikter på mellom £6,72 og £6,83 – det er en fin oppside på 16–25 % fra der vi er nå. Ikke verst i det hele tatt! En spesielt optimistisk analytiker nevner til og med 900p som en mulighet. Ville ikke det vært noe? En 80 % økning ville gjort mange veldig glade!

Det er omtrent ni analytikere som jevnlig dekker EasyJet, og så vidt jeg kan se sier de fleste enten «Kjøp» eller «Hold». De forventer inntjening på rundt £0,70 per aksje neste år.

Hvorfor så positiv? Vel, det virker som om de satser på historien om gjenoppretting etter pandemien. Selv om veksten kan avta litt (noe som er naturlig etter den første oppsvinget), forventer de fortsatt at overskuddet skal fortsette å stige. Det gjør at dagens pris ser ganske rimelig ut, i hvert fall i deres øyne.

Hvor kommer veksten fra?

Pakkereiser – hvem skulle trodd?

Jeg må si, jeg ble overrasket da jeg lærte hvor bra EasyJets feriedivisjon gjør det! Denne delen av virksomheten deres har virkelig tatt av – opp 36 % til £247 millioner i de siste resultatene. Det er ganske imponerende! De forventer 25 % flere feriekunder neste år også.

Det kule med denne tilnærmingen er at pakkereiser gir mye bedre marginer enn bare å fly folk rundt. Tenk på det – når du bestiller en hel ferie i stedet for bare en flyreise, bruker du mer, og EasyJet får en større bit av kaken. Dette segmentet ga £43 millioner i resultat før skatt, opp 39 % fra i fjor. Ikke så verst!

Jeg elsker hvordan ledelsen satser på dette. I stedet for bare å konkurrere på billige flyvninger, går de etter folk som vil ha hele ferien ordnet på en gang. Smart trekk, om du spør meg – det skiller dem virkelig fra de vanlige lavprisselskapene.

Spille rutespillet

Har du lagt merke til hvordan de legger til flere flyvninger til solfylte reisemål? De har styrket rutene til Nord-Afrika og Kanariøyene. Gir full mening – disse lengre fritidsrutene gir mer penger enn korte hopp rundt Europa. Hvem vil vel ikke rømme til et varmt sted?

For neste år planlegger de å tilby rundt 103 millioner seter – omtrent 3 % mer enn nå. Det virker som de prøver å vokse, men ikke så raskt at det skader bunnlinjen. Det er den vanskelige balansen, ikke sant?

En fordel de har er deres førsteklasses plassering på store flyplasser. Gatwick er fortsatt deres største knutepunkt, noe som gir dem et forsprang på noen konkurrenter. La oss være ærlige – ingen vil fly fra en tilfeldig flyplass en time utenfor byen! Å ha disse slotene på hovedflyplasser er viktig for å tiltrekke kunder.

Hva kan gå galt? (For noe går det alltid galt!)

Se, jeg prøver ikke å være negativ, men det er definitivt noen ting som kan sette en kjepper i hjulene:

Hverdagslige hodepiner:

• Drivstoffprisene svinger voldsomt – husker du da oljeprisene gikk amok i fjor? Det kan fort spise opp fortjenesten.

• Boeing og Airbus sliter fortsatt med å levere fly i tide. Vanskelig å vokse når du ikke får nye fly!

• Og ikke få meg til å begynne på værforstyrrelser – en dårlig storm, og hele timeplanen din er ødelagt.

Større perspektiv:

• Den europeiske økonomien er... vel, komplisert akkurat nå. Ikke akkurat i full vekst overalt.

• Folk sine forbruksvaner endrer seg stadig. Prioriterer de fortsatt reiser over andre ting? Hvem vet!

• Forretningsreiser kommer ikke tilbake like raskt som fritidsreiser – og de forretningsticketene gir vanligvis mer penger.

Wild Card-faktorer:

• Geopolitiske ting lurer alltid i bakgrunnen. Husker du hvor raskt rutene måtte endres da den konflikten blusset opp?

• Situasjonen i Midtøsten påvirker visse destinasjoner ganske direkte.

• Og regelverk ser ut til å endre seg hvert femte minutt – spesielt rundt miljøkrav.

For å være rettferdig, har EasyJet tålt stormer før (bokstavelig talt og i overført betydning). De har vist at de kan tilpasse seg når det trengs. Men likevel – verdt å ha disse risikoene i bakhodet hvis du vurderer å investere.